PORTAFOLIO INTERNACIONAL
Modelación y Optimización
Resumen
Con la integración de los grandes centros financieros del mundo, los inversionistas pueden acceder a la información diaria y en tiempo real relacionados con los diferentes instrumentos de inversión con miras a estructurar sus carteras.
En el proceso de minimizar el riesgo, los agentes económicos están deseosos de conocer la volatilidad y rendimiento esperado de los activos financieros individuales. De forma similar, la toma de decisión para invertir en acciones, pasa por conocer el riesgo marginal, el factor de ajuste al riesgo de mercado (beta), el riesgo sistémico, el coeficiente de determinación (R^2), bursátilidad, precio máximo y mínimo en el último año, valor del yield (dividendo por acción), nivel de correlación de los rendimientos de la empresa frente al conjunto de la economía, situación de la empresa, sector, industria; entre otros fundamentales.
Analizar en conjunto la inversión en acciones implica la búsqueda de la diversificación por medio de la estructuración de portafolios en el contexto de la teoría de Markowtiz. Para el presente trabajo se toma la cotización histórica de 5 empresas (Pepsico, Citigroup, Pfizer, Bristish Airways, General Motor y el índice de mercado Dow jones). La muestra se compone de 7.020 cotizaciones diarias desde el 1 de enero de 2000 hasta agosto 31 de 2004.
El objetivo general del presente estudio consiste en aplicar la teoría de la diversificación para hallar, mediante un muestreo aleatorio de cinco empresas, el portafolio óptimo, su rendimiento esperado, su volatilidad y la composición. Lo anterior, se logra a través de la herramienta Solver de Excel.
Palabras claves: Rendimiento esperado, volatilidad, correlación, matriz varianzas covarianzas, diversificación, riesgo marginal (coeficiente de variación), cartera eficiente. Término clave: año bursátil: 252 días.
Modelación y Optimización
Resumen
Con la integración de los grandes centros financieros del mundo, los inversionistas pueden acceder a la información diaria y en tiempo real relacionados con los diferentes instrumentos de inversión con miras a estructurar sus carteras.
En el proceso de minimizar el riesgo, los agentes económicos están deseosos de conocer la volatilidad y rendimiento esperado de los activos financieros individuales. De forma similar, la toma de decisión para invertir en acciones, pasa por conocer el riesgo marginal, el factor de ajuste al riesgo de mercado (beta), el riesgo sistémico, el coeficiente de determinación (R^2), bursátilidad, precio máximo y mínimo en el último año, valor del yield (dividendo por acción), nivel de correlación de los rendimientos de la empresa frente al conjunto de la economía, situación de la empresa, sector, industria; entre otros fundamentales.
Analizar en conjunto la inversión en acciones implica la búsqueda de la diversificación por medio de la estructuración de portafolios en el contexto de la teoría de Markowtiz. Para el presente trabajo se toma la cotización histórica de 5 empresas (Pepsico, Citigroup, Pfizer, Bristish Airways, General Motor y el índice de mercado Dow jones). La muestra se compone de 7.020 cotizaciones diarias desde el 1 de enero de 2000 hasta agosto 31 de 2004.
El objetivo general del presente estudio consiste en aplicar la teoría de la diversificación para hallar, mediante un muestreo aleatorio de cinco empresas, el portafolio óptimo, su rendimiento esperado, su volatilidad y la composición. Lo anterior, se logra a través de la herramienta Solver de Excel.
Palabras claves: Rendimiento esperado, volatilidad, correlación, matriz varianzas covarianzas, diversificación, riesgo marginal (coeficiente de variación), cartera eficiente. Término clave: año bursátil: 252 días.
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